Церковь Святого Николая расположена вблизи львовской горы Будильници, которую так нарекли еще в часы княжеского правления. Современное ее название Замковая гора или Княжеская гора. Неизвестным архитектором древних времен этому творению, согласно с православными обрядами, придана форма архитектурного греческого равнораменного креста. Этот штрих идентифицирует ее с православными храмами южных стран.
В настоящее время в строении церкви Святого Николая остались только фрагменты первоначальных стен. Фрески и украшения внутреннего интерьера не сохранились.
Теперь здесь хранятся новые реликвии. Одна из них – частица мощей святого Николая, подаренная антиохийским патриархом Йоахимом. Прихожане поклоняются и иконе Святого Николая Чудотворца, где он изображен в ризах с византийским узором.
Храм гордится иконой Святого Теодора Тиронского, которая после уничтожения церкви Святого Теодора была передана в этот уцелевший храм.
Также здесь можно поклониться иконе Богоматери, попросить ее о заступничестве.
Построена церковь была первыми поселениями этих мест, которые для возведения храма Господня использовали белый тесаный известняк. В летописях упоминания о ней датируются еще 1292 годом. Специалисты в археологических вопросах считают ее одной из древнейших зданий Львова, которое построено по образцу византийского зодчества. Церковь с куполами и крестами с восточной стороны завершалась апсидой, состоящей из полукруглых выступов в стене, перекрытых полукуполом.
Пережил этот Божий храм тяжелые времена татарских набегов, нападений со стороны воинствующих соседей, времена пожаров, эпидемий, наводнений. Первоначальные укрепления не сохранились, но летопись гласит – возле церковного двора хранили княжескую казну. В 1340-х годах соседнее государство напало на Галицкое княжество – церковь была разрушена и разграблена. Не стало двух золотых корон, украшенного бриллиантами престола, ценных крестов, княжеского плаща и других ценностей.
С 1989 года церковь Святого Николая находится под юрисдикцией Украинской Автокефальной Православной Церкви.